金属及采矿行业:需求反弹在即;上调股票评级;买入水泥股

国际方面:美国影院新政:18点后6岁以下儿童将被禁止看r级电影;虚拟现实相机售价6万美元诺基亚重返硬件市场;索尼成立新公司开发ps手游

vr产业市场前景诱人高盛最新研究报告预测,到2025年,vr的市场规模有望达到800亿美元,乐观情况下可以达到1820亿美元,即便vr发展受阻,市场规模也不会低于230亿美元

中国航空和国防工业将迎来强劲的增长前景在未来几年里,我们认为中国国防开支前景、中航工业集团旗下的资产注入及重组,以及民用飞机发展将会成为行业盈利上升的主要推动因素

我们认为水泥股和钢铁股应会最早最多地受益于基建和房地产投资的反弹,二者当中我们相对更看好水泥股在本文中,我们将金化工行业市场规模隅股份(a)评级从中性上调至买入并加入强力买入名单,将中国神华(a)从中性上调至买入,并将鞍钢(a)、中国铝业(a)、中煤能源(a/h)和兖州煤业(a/h)评级均上调至中性我们仍将华润水泥保留在强力买入名单中,并维持对海螺水泥(a/h)、金隅股份(h)和中国神华(h)的买入评级

传媒行业周报:总局推进移动电竞,继续看好vr内容

本周渤海传媒板块在经历上半周的强力反弹后有所回落,大多数个股均呈现出一定幅度的回升行情子板块方面,渤海传媒六个子版块全部以涨幅收尾,其中以浙报传媒、天舟文化带动的平面媒体板块涨幅最大本周个股方面,浙报传媒、雷曼股份及华数传媒领涨于板块;广博股份、信隆实业和明家联合下跌幅度相对较深

本周文化传媒行业在vr、ip、汽车行业市场情况电竞等题材的带动下表现较为优异,行业内多数个股均逐步走出底部区间我们认为在目前大盘及创业板以震荡为主体行情的背景下,文化传媒行业大部分个股也会呈现围绕估值中枢反复震荡的情况因此我们认为在配置上应继续坚持关注热点领域各龙头个股加以灵活操作在具体的配置方向上,首先我们继续建议中长期关注虚拟现实领域,oculus、htc、sony三大硬件巨头的产品生态正在处于密集发布阶段,使得整个vr行业的事件性题材将接连不断,因此我们持续看好vr题材的中长期发展空间,特别是文化传媒行业对接vr内容的天然相关性第二,我们继续看好体育产业,根据相关数据,本赛季中超实现新媒体独家直播后,首轮联赛新媒体观看人数达到1660万人,服装行业市场前景次轮超过1700万人,均超过去年中超全媒体1274万人的每轮直播平均观看人数;同时,本赛季首轮中超比赛场均观赛人数达到2.6万人,次轮更达到3.26万人,中超联赛的火热程度可见一斑第三,我们建议投资者持续关注电竞、艺人经纪、音乐产业、线下演艺等新ip领域在2016年的投资性机会综上所述,我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:顺网科技、蓝色光标、华策影视、中体产业、奥飞动漫

我们预计中国建设早周期大宗商品(水泥和钢铁)的需求将在2016年反弹,推动因素包括:1)大量被推迟的基建项目开始启动:2014-15年间政府批准了规模约人民币4.6万亿元基建项目,但反腐行动持续推进和资金不足导致其中大部分项目进展受阻由于2016年是十三五规划的开局之年且随着重要的地方汽车后市场行业动态政府官员大量更迭,我们预计很多这种已推迟多时的基建项目将从二季度开始启动2)房地产投资有望加速:对楼市持续的政策支持已经带动一线城市和越来越多二线城市的房地产成交量和价格大幅反弹,推动一二线城市库存显著下降此外,我们预计中国房地产的去库存速度足以支撑在建项目的进一步加速,新开工面积继1-2月份的强劲表现后有望在今年剩余时间内继续反弹

类别:行业研究 机构:交银国际证券有限公司 研究员:交银国际证券研究所 日期:2016-03-25

我们偏好航空电子和部件供应商,理由是它们的定价自主性较高,因此利润率和净资产回报率较佳(航空电子和部件供应商的毛利率/净资产回报率为~30%/10-20%,而飞机制造商为6-10%/2-7%)与飞机制造商不同,我们认为部件供应手机行业市场集中度商是分享中国航空和国防工业增长的最佳标的,原因是这些公司能够全面捕捉军用和民用飞机市场的发展我们的首推股是中航电子中航电子是分享中国国防工业研究所改革的最佳标的我们认为能够跑赢行业的中国航空和国防企业必须具备以下条件:1)先进技术、2)强大的市场地位、3)高度资产注入潜力、4)利润率上行潜力我们覆盖的个股(按评级从高至低排列)为中航电子、中航光电、中直股份、洪都航空

行业动态信息

基建项目和房地产建设将带动需求上升

计算机行业:vr/ar产业即将爆发,未来大有可为

行业标准建设将促进我国物流自动化和信息系统集成商规模化发展与外国巨头相比,我国仓储物流自动化集成商规模较小,行业标准滞后限制了我国企业规模化发展规划提出加快电服装行业市场定位商物流技术、装备、作业流程、信息交换、服务规范等标准制修订工作,重点完善包装、托盘、周转箱、物品编码标准,加快制订快递服务与网络零售信息系统数据接口标准这些都将促进我国物流自动化和信息系统集成商规模化发展

事件:商务部联合六部委正式对外发布《全国电子商务物流发展专项规划(2016-2020年)》根据规划,到2020年电商物流体系,信息化、标准化、集约化发展取得重大进展,先进物流装备、技术在行业内得到广泛应用电商物流成本显著降低,效率明显提高,供应链服务能力大大增强

类别:行业研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:张镭 日期:2016-03-25

看好建设早周期大宗商品,最青睐水泥国内方面:蓝港互动签约《捉妖记》研发手游影游互动与安乐影酒店行业市场细分业开展深度合作;国际足联和万达集团宣告达成战略合作;楚楚街与乐视达成亿元级战略合作共享音乐新声态;影院国产片年票房占比超66%总局有奖励;陌陌上线网页版支持观看音乐互动直播

电商快递行业仓储.分拨.配送等物流中心建设步伐有望加速电商快递行业竞争已经从“价格战”进入到“配送站”,“限时达、当日递、次晨达、次日递”等服务层出不穷,物流中心布局是满足上述服务的基本保障规划提出鼓励运用多种融资渠道和方式服务电商物流,解决电商物流企业融资难、融资贵问题,做好电商物流的仓储、分拨、配送等规划选址和用地保障,落实好现有鼓励政策电商快递物流中心建设有望加速

(原标题:周一展望:重点布局十大板块优质股)

截至本周四(2016.3.18-2016.3.24),服装行业市场分析沪深300上涨1.85%,创业板指上涨6.35%,渤海传媒行业指数上涨6.66%,行业跑赢市场

首次调研给予“领先”评级,中航电子和中航光电“买入”评级,中直股份“中性”评级,洪都航空“沽出”评级我们首次覆盖的四家上市公司包括两家飞机制造商(中直股份和洪都航空)和两家部件供应商(中航电子和中航光电)

此次规划将加速电商快递物流自动化发展物流自动化主要分为工厂物流和电商快递物流,工厂物流不具备较强行业属性,客户分散,而电商快递物流看点明确,主要驱动力来自“三通一达”等快递公司上市带来资本开支增加

类别:行业研究 机构:信达证券股份有限公司 研究员:边铁城 日期:2016-03-25

需求反弹的初步迹象预示着二季度需求将走强

2016年将是虚拟现实产业启动元年2016年的ce行业市场调查s电子展游戏和虚拟现实展区总面积扩大了77%,虚拟现实成为了2016年ces的绝对主角国际大厂三星、oculus以及htc等国际知名电子厂商均推出了最新研发的vr头显,而国内的vr厂商也紧跟脚步推出了自主研发的产品

风险提示:产品风险,法律道德风险,预期风险

类别:行业研究 机构:高盛高华证券有限责任公司 研究员:朱地武,王玮嘉 日期:2016-03-25

责任编辑:康振宇_nf4275

本期内容提要:

供给侧改革是政府十三五规划的重要任务之一我们预计二季度还将有更多具体的操作层面的政策措施出台并付诸实施,为持续多年的产能退出进程拉开序幕

类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:齐艳莉 日期:2016-03-25

空军现代化推动增长随着解放军装备现物流行业市场分析代化加快,我们预测2015-25年用于设备升级的国防开支将录得13.9%的复合年增长率,高于同期综合国防开支的11.4%增速鉴于中国空军现代化率较低(低于陆军和海军),我们认为航空设备(包括喷射式战机和飞机部件)将受惠于空军现代化

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vr产业链逐步完善vr/ar产业链的上中下游分别为vr/ar设备元器件、vr/ar头盔以及各类vr软件和影视作品我们认为适合目前硬件设备的vr内容和应用还是不够丰富,还不足以带动硬件设备的出货量的爆发但各种资本力量都在探索和投入这个领域,未来两年内将会有突破

信息化技术在物流行业将大有作为,市场空间或超设备规划明确提出推动大数据、云计算、物联网、移动互联、二维码、rfid、物流优化和导航集成系统等饮料行业市场现状新兴信息技术在电商物流领域的应用物品流动的同时也是信息的流动,这些信息、数据无论是对于生产企业,还是商贸企业都有宝贵的价值,未来物流信息或将与物联网、共享经济等相结合,产生巨大的社会和商业价值,这些都需要强大的软件信息技术和硬件自动化技术支持

我国电商快递自动化设备市场空间广阔,经测算,仅自动化分拣系统在快递行业的市场空间就有270亿元—480亿元我国快递公司目前均在测试自动化分拣系统,行业处在爆发前期,此次规划明确提出推动智能分拣系统等高端物流装备的应用,电商快递物流自动化发展有望加速

华谊兄弟:2015年净利润近10亿元同比增长8.86%;江苏舜天:2015年净利润超7千万同比增长45.68%;世纪华通:预计2016年一季度净利润比上年同期增长90%-130%;腾信服装行业的市场需求股份:2015年净利润同比增64.38%,预计2016年一季度净利润与上年同期相比增长30%-50%;*st申科:拟以21亿元对价收购紫博蓝100%股权开展搜索引擎广告服务;游族网络:拟5.8亿收购德国游戏厂商bp;中南传媒:与郭敬明旗下最世文化达成合作

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vr产业生态已经形成良性分布随着vr/ar技术的快速提高,以头盔显示器为代表的vr硬件设施逐步克服了其技术层面的发展瓶颈,开始从概念和设想阶段逐步向实用和推广阶段过渡由此,以硬件+软件+内容+应用为主轴的产业生态正在逐步形成当下各大it巨头都在布局vr/ar产业,同时,诞生了一批植根于vr/ar产业链条不同环节的新兴企业vr/ar产业大有蓬勃发展的势头

风险提示:政策执行低于预期,电商快递物流自动化需汽车后市场行业新闻求低于预期

机械设备行业:电商快递物流五年发展专项规划落地,物流自动化、信息化产业发展加速

投资要点:

今年1-2月份固定资产投资(总体房地产/新开工项目)较2015年强劲反弹,而工业活动的领先指标(重卡和挖掘机销量以及利用小时数)也大幅回升水泥价格出现2011年以来最早的春节后季节性上涨

本文来源:上海证券报·中国证券网

中国航空与国防行业:增长前景明确+高资产注入潜力;首次覆盖给予“领先”评级

加之需求增长企稳,我们认为中国大宗商品行业应会在2017-18年达到新的(更低的)市场均衡状态,从而支撑企业利润率/回报走高

vr概念个股推荐及投资建议:vr/ar产业是一片蓝海产业,用户对vr体验的渴望也预示着这个行业未来5年的高速增长vr行业公司以及涉服装行业市场分析及vr产业公司的股票在vr高速成长之初,均有很好的投资机会我们看好的a股上市公司投资标的有:全志科技()、联络互动()、顺网科技()、奥飞动漫()

a股上市公司重要动态信息

市场热点跟踪

供给侧改革是2016-18年的重要催化剂

看好在电商快递物流领域具备先发优势,且拥有较强软件实力的物流自动化集成商推荐组合:东杰智能(,强烈推荐)、山东威达(未评级)、永利股份 (,未评级)

民用飞机市场前景亮丽我们预测,在开放低空区以及放宽航线管制推动下,到2020年中国通用飞机保有量将增加到5000架,2013-2020年复合年增长率达到17.7%此外,到2034年中国的商用飞机数目将达到7,210架、是2014年2,570架的接近三倍预期2025-2034年,向中国交付的新飞机数目将达到6,330架