自年年初以来，为应对疫情冲击，我国逆周期调节政策进一步加码，大量支持性举措出台。在资金充裕和监管政策的积极倡导下，年上半年，我国商业银行规模扩张加速，信贷增量位于高位，净息差有所下行，在整体量增价跌以及资产质量阶段性承压下，商业银行净利润增速大幅下滑，落入负增长区间。年下半年，伴随政策取向从“宽货币”转向“宽信用”，商业银行资产扩张逐步回归常态，但信贷总量整体位于高位，信贷结构持续优化；资负结构持续调整，下半年净息差开始企稳；手续费收入加快修复，投资类收益及非息收入增速下行，但后期步入稳定期；资产质量优化夯实，潜在风险控制良好，拨备加计固本强基；营收增长平稳，净利润降幅有所收窄，业绩呈现企稳改善态势；资本补充压力仍大，核心一级资本和中小银行承压。

展望年，在“助实体、防风险、促改革、严监管”的政策主基调下，商业银行信贷规模有望稳健增长，信贷增速有所放缓，信贷结构整体或呈现“扶创新、促零售、稳基建、控地产”的特点。

年监管政策取向

结合年中央经济工作会议和银保监会落实会议精神，年监管将围绕“助实体、防风险、促改革、严监管”的主基调，强化政策引导和工作部署。

（一）助实体：以“支持构建新发展格局、提升国民经济整体效能”为方向，结构性货币和监管政策预计继续出台

在年中央经济工作的八大任务中，前三位均是落实以国内大循环为主体的措施安排，主要是科技创新和扩大消费需求，同时继续强调“房住不炒”的定位。在银保监会的工作落实中，也提出要“增强产业链供应链自主可控能力，加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持，支持扩大国内需求，激发消费潜在活力”。在这一战略导向下，预示着未来银行信贷资源的配置导向，即除继续加大制造业、普惠金融等领域的信贷投放外，还需要大幅提升对国家重大科技创新领域和居民消费需求领域的金融支持，不排除监管部门会通过MPA考核等相关制度，参考制造业、普惠金融和房地产领域信贷政策的做法，在增量占比、余额增速等方面因素，拟定对于国家重大科技创新领域信贷支持的具体规定。同时，在扩大消费需求的政策推动下，银行零售非住房类贷款的投放力度将进一步加大，住房按揭贷款需求一如既往保持稳定，但房地产企业开发贷增长将继续受控。

（二）防风险：年信用风险处置仍是重点工作，抓好各种存量风险化解和增量风险防范

年中央经济工作会议对金融风险表述见于“抓实化解地方政府隐性债务风险工作、处理好经济恢复和防范风险关系、打击各种逃废债行为”，并首次将“多渠道补充银行资本金”纳入公报，显示出中央对银行这一薄弱短板亟待加强的高度重视。“稳增长”与“防风险”并重，年仍然是释放、处置风险的窗口期，并进一步健全金融风险预防、预警、处置、问责的制度体系。一是抓实化解地方政府隐性债务风险工作，保持宏观杠杆率基本稳定。结合我国当前宏观杠杆率偏高，非金融企业债务风险偏大的事实，预计在宏观政策连续稳定的前提下，债务风险将按照“慢撒气”的安排，推动债务有序出清；二是政策将继续引导银行加大对不良时滞的应对，强化资本补充，引导中小银行增强可持续经营能力；三是精准防控重点领域金融风险，防止影子银行“死灰复燃”，高度