在国家新能源政策的大力推动下，新能源汽车市场从年开始快速发展。虽然年市场受补贴政策恐慌性的影响显著，但是新能源汽车销量仍达到50.7万辆以上，同比增长53.55%，表现可观。年10月，新能源汽车产销分别完成12.2万辆和11.9万辆，同比分别增长70.1%和83%，月度产销量创历史新高。整体来看，今年1-11月，新能源汽车产销分别完成63.9万辆和60.9万辆，同比分别增长49.7%和51.4%，全年销量有望突破70万辆。

-新能源汽车销量快速增长

数据来源：公开资料整理

/年各月新能源汽车销量（辆）

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　　《节能与新能源汽车产业发展规划》指出，到年中国新能源车累计产销量将达到万辆。按照年全年销售量51万辆，后续预计年复合增长率将达30%以上。《节能与新能源汽车路线图》指出年新能源汽车年销量占汽车总销量的比重将达到7%-10%，而年新能源车占比仅1.8%。由此来看，我国新能源汽车市场空间巨大。

　　数据显示年中国国内动力锂电池企业出货量合计达到30.5GWh，同比年的17.0GWh大幅度增长79.4%，-年动力电池出货量复合增长率高达.94%，动力电池处在快速发展的通道上。年1-3月新能源汽车动力电池的装机容量分别为0.11GWh、0.23GWh和0.94GWh，分别同比下降81%、35%和6%。第二季度随着新能源汽车产销数据逐步向好，动力电池出货量也稳步提升。年9月，中国新能源汽车市场动力锂离子电池装机总量高达3.43GWh，与年9月的2.23GWh相比，同比大增54%，动力电池重新进入快速上升通道。

-年动力电池出货量猛增

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下半年动力电池装机量回升

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　　据统计，年年底中国动力电池产能为.3GWh,预计到年有望超过GWh，动力电池产能大幅提升。

我国动力电池产能快速增长（GWh）

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　　根据统计，年磷酸铁锂电池在动力电池的占比高达73%，三元材料电池的搭载量占比为22%。进入年，三元材料动力电池的出货量快速增长，数据显示，年1-9月三元动力电池装机量为14.75Gwh，占比52.45%。同年动力电池市场格局相比，三元电池的占比显著提升，与磷酸铁锂的差距进一步分缩小。当然部分原因是由于新能源乘用车销量相对较好，增速较快，电源以磷酸铁锂为主的客车销量一般。

年各类动力电池出货占比

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年1-9月三元动力电池占比稳步提升

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　　随着三元动力电池优势逐渐凸显，三元电池成为锂电企业战略布局的重要阵地，众多国内外锂电企业积极扩大三元电池项目建设，抢占市场份额。《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录（第四批）中32家企业有21家企业主营业务为三元电池，随后受“三元电池解禁”及新能源汽车补贴政策双重影响，国内外锂电企业纷纷布局三元电池市场，抢占三元电池市场份额，年三元锂电产能有大幅提升。

主要动力电池企业三元电池产能快速提升（GWh）

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　　年10月，中国汽车工程学会发布了《节能与新能源汽车技术路线图》。其中，对动力电池单体能量密度发展提出了明确目标，要求、、年纯电动车用电池单体能量密度分别达到Wh/kg、Wh/kg、Wh/kg，插电式混合动力车用电池单体能量密度分别达到Wh/kg、Wh/kg、Wh/kg，无论还是纯电动车用电池还是插电混合动力车用电池单体密度大幅提升，将会推动三元动力电池的发展。

动力电能量池密度要求越来越高

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　　根据年最新新能源汽车补贴政策，纯电动车和插电式混合动力车不同纯电续航里程补贴均有不同程度的下降，但仍然保持较高水平的补贴额度，续航里程超过公里的纯电动车补贴额度为4.4万元/辆。年纯电动客车（非快充）和插电式混合动力客车（含增程式）单车补贴最高限额为60万元和30万元。根据最新的新能源车补贴标准，年客车补贴出现较大幅度的下滑，并首次引入系统能量密度作为补贴指标，系统能量密度分为95-95wh/kg、95-wh/kg和11wh/kg以上三个档次，对应中央财政补贴调整系数为0.8、1和1.2。

年新能源客车补贴退坡（万元/辆）

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　　乘用车补贴较年也有20%的退坡，但是年乘用车补贴方面同样引入系统能量密度作为财政补贴指标，动力电池系统能量密度为90-wh/kg时对应的调整系数为1，能量密度大于wh/kg时的调整系数为1.1倍。目前国内新能源乘用车电池以磷酸铁锂和三元为主，三元电池能量密度较高，基本在90wh/kg以上，符合财政补贴要求。未来，三元材料电池在新能源车中所占的比例将进一步提升，高能量密度的NCA和高镍NCM三元电池应用空间有望进一步扩大，研发高能量密度的锂电池也将成为更多企业的主要目标。

年乘用车补贴（万元/辆）

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　　年动力锂电正极材料产量中磷酸铁锂的产量（含企业自产）为5.7万吨，同比增长75%。三元材料产量5.43万吨，同比增长49%，磷酸铁锂材料占比相对较高。但从年第四季度的产量来看，NCM已经超过LEP，年上半年延续着这样的势头。随着对动力电池能量密度要求越来越高，磷酸铁锂未来难以达到要求，三元动力电池前景广阔，有望彻底爆发，迎来发展良机。

我国正极材料产量快速增长（吨）

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三元材料和磷酸铁锂材料占比较高（吨）

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　　年上半年我国锂电负极材料产量65,吨，较去年同期增长40%，表现抢眼。其中人造石墨产量为44,吨，占负极材料总产量的67%，较年不足40%相比，大幅提升，人造石墨已经成为目前锂电负极材料的主流。

我国负极材料产量快速增长（吨）

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人造石墨成为负极材料主流

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