律师办案手记

“激励股权来源的选择”、“激励对象人数的确定”、“激励股权转让的依据”等是货代股权激励过程常有疑问，如何引进、保留和发展人才等对货代长期发展十分重要，一旦股权激励设计不合理，反而会导致优秀人才流失、“Topsales”自立门户的结果。

案情摘要

案例一

年11月21日，某物流公司拟制定《股权激励方案》，希望通过授予员工股权增加其工作积极性。股东A提出可由大股东B出让部分股权作为激励股权，而股东B则主张通过增资扩股的方式进行，A、B对激励股权来源选择产生争议。

案例二

年5月28日，某货代公司拟与其高管及核心业务人员签订《股权激励协议书》，激励对象共计20人。原有股东6人担心若激励对象全部签订激励协议后，公司股东人数过多不利于后续股东会召开，为解决此问题遂向本律师咨询。

案例三

年10月6日，某物流公司与其高管B签订《股份转让协议》，约定物流公司一股东出让3%的股权给B，转让价款为38万元（无需B实际出资)，公司设立持股平台，B自公司变更登记之日起4年内不得离职。年11月26日，B离职并请求物流公司将该股权转移至其名下。物流公司认为其离职行为导致协议无法继续履行，遂不予办理，双方产生争议。

诉辩焦点

1、激励股权是否可通过股东出让股份或者增资扩股的方式进行？

2、有限公司股权激励人数是否有限制？

3、物流公司能否将股权转移至其离职员工名下？

律师评析以上为股权激励案，因公司发展过程中，未拟定合理的股权激励机制引发的争议，结合大量类似案件的处理经验，我们点评案件如下：

一有限公司进行股权激励的股份来源方式是有限的

案例一中，股东出让股份和增资扩股的方式都是可行的。对于有限公司来说，由于其并非上市公司，无法在公开市场发行股票，所以不能采用增发股票或者二级市场购买股票的方式，但可以采用期权池预留、股东出让股份、增资扩股、股份回购等方式。期权池预留一般是初创公司普遍采取的方式；股东出让须考虑其是否有转让意愿、是否经过其他股东过半数同意并放弃优先购买权，适用于成熟期公司；增资扩股须代表三分之二以上表决权的股东通过，此种方式同样也会稀释原股东的股权比例；股份回购只能在法律规定的情形下进行。股权激励计划往往会引入新的激励对象作为股东，稀释现有股东的股权比例，导致公司原有的股权结构发生变化。处于不同阶段的物流公司应慎重选择激励股权的来源方式，根据公司内部情况和外部形势的发展，不断调整股权结构和股权比例，充分发挥股权激励的优势，使员工勤勉尽责地为公司的长期发展服务。

二激励对象的人数应依各货代公司的实际需要而定

根据《公司法》的规定，有限责任公司的股东人数不得超过50人。各货代公司进行股权激励时，如激励对象超过50人，则不适合采用认股类型或者其他需要激励对象实际持有公司股份的激励模式，比如期权、干股、限制性股份等，而应采用利润分红型虚拟股权激励，或者股份增值权等模式。在案例二中，激励对象为20人，为方便股东会的召开，可选择给予员工干股的的模式进行，该形式不涉及股东对公司的控制权，股东会的召开不受影响，又可对员工形成激励，而且操作简单，仅需签订协议，无须变更工商登记。股权激励是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，在确定股权激励人数时，如果人数过多，则会使股权激励成为一种变相福利，削弱了股权激励的效果；如果过少，容易造成公司内部贫富差距悬殊，降低员工对企业的忠诚度。

三股权转让应以转让协议为依据

案例三中，物流公司按照协议约定无需办理涉案股权的转让。《股份转让协议》的实质是物流公司与B约定的股权激励机制，该协议以B的在职为条件，而B于年11月26日离职，股权激励的基础前提不复存在，B的请求缺乏事实依据，无法得到支持。根据《合同法》第九十三条的规定，当事人可以约定一方解除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。B离职，解除协议的条件成就，物流公司可主张解除合同。而根据《合同法》第九十七条的规定，合同解除后，尚未履行的，终止履行；已经履行的，根据履行情况和合同性质，当事人可以要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿损失。涉案股权虽登记在持股平台上，但并未转移至B的名下，所以物流公司无需办理股权转让登记。建议各物流、货代公司进行股权激励时，为避免不必要的纠纷，应尽可能具体明确的约定协议内容，且约定协议解除或者股权激励对象的退出方式等条款。

上述案例取材于曹律师办理的案件素材和经验总结，作评于当时法律规定和司法实践，或有历史局限性。但读者遇到类似纠纷，切忌生搬硬套，对号入座！个案处理，须结合具体案情以及现时法律规定、司法态度而分析判断！如有必要，可咨询曹文定律师，电话/。

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