一、产品概述
聚甲醛学名聚氧化聚甲醛（简称POM），又称赛钢、特钢。它是以甲醛等为原料聚合所得。POM-H（聚甲醛均聚物），POM-C（聚甲醛共聚物）是高密度、高结晶度的热塑性工程塑料。具有良好的物理、机械和化学性能，尤其是有优异的耐摩擦性能。甲醛是五大通用工程塑料之一，白色粉末状或颗状固体，表面光滑且有光泽和滑腻感，硬而致密，呈半透明或不透明，聚甲醛有均聚和共聚之分。均聚甲醛的密度、结晶度、熔点都高，力学性能较好，热变形温度高，但不易加工，热稳定性差，加工温度范围窄（约10℃），对酸碱稳定性略低；力学性能随温度变化小。
共聚甲醛密度、结晶度、熔点、强度都较低，力学性能较均聚差，热变形温度低，但热稳定性好，有较高的连续使用温度，不易分解，加工温度范围宽（约50℃），对酸碱稳定性较好，耐候性能较好。
图表：聚甲醛主要产品特性
项目
均聚甲醛
共聚甲醛
密度
较高
较低
相对密度
1.4
1.41
结晶度
75%~85%
70%~75%
熔点
℃
℃
机械强度
较高
较低
热稳定性
较差，易分解
较好，不易分解
成型加工温度范围
较窄，约10℃
较宽，约50℃
资料来源：赛瑞研究
二、产品生产工艺
1、均聚甲醛的生产工艺
均聚甲醛生产工艺的主要代表性公司为美国的杜邦公司，该公司生产均聚甲醛的工艺过程为：采用50%浓度的甲醛水溶液作为原料，首先将该原料与异辛醇反应，生成半缩醛，再将半缩醛进行脱水、热分解处理得到具有较高浓度的甲醛，将此高浓度甲醛在放有三氟化硼乙醚络合物催化剂的惰性溶液中进行悬浮聚合，将产生的中间产物进行离心、烘干得到粉状粗聚合物，将此粉状粗聚合物通过酯化封端处理产生稳定的聚合产物，最后与助剂掺混挤压生成最终的均聚甲醛颗粒。
2、共聚甲醛生产工艺
共聚甲醛的生产工艺为：将高浓度（65%）的甲醛在硫酸存在下生成三聚甲醛，三聚甲醛经过萃取、精制得到聚合级的三聚甲醛，再将该聚合级三聚甲醛作为单体通过与2%~5%用量的环氧乙烷或者二氧五环进行共聚反应得到粗聚合物，将该粗聚物进行粉碎、连续稳定化、间歇稳定化、干燥后与混合添加剂进行混合挤压得到共聚颗粒，再通过均化处理得到最终的共聚甲醛颗粒。
图表：典型共聚甲醛生产工艺图
资料来源：赛瑞研究
三、原材料市场分析
年，我国石油消费总量为5.4亿吨，国内产出量为2.17亿吨，对外依存度首次突破60%，并且以煤发电占比超超70%，PM2.5、空气污染等问题严重，因此甲醇作为一种绿色、廉价、可再生并且中国产能充足的二次能源可以有效解决中国现在的能源痛点问题。年上半年，我国甲醇供应总量万吨，较去年增加50万吨，进口增量约万吨。提及进口，随着国际甲醇市场缓慢复苏，年我国甲醇进口屡创新高，1-6月份我国甲醇进口万吨，创历史新高。
图表：-年中国主要地区甲醇行业产量情况
省份
天津
,07.00
,85.00
河北
1,,.0
,51.00
山西
2,,.01
2,69,.00
内蒙古
6,47,.82
6,,.00
辽宁
,.00
,.00
吉林
8,.00
10,27.00
黑龙江
,.27
,.00
上海
95,.99
,.00
江苏
,99.25
76,.00
浙江
,.99
19,.00
安徽
77,.95
72,.00
福建
74,6.00
,.00
山东
5,,.4
6,15,.00
河南
,,.
,,.00
湖北
87,09.00
94,.00
湖南
25,65.00
,.00
广西
,.54
,.00
海南
1,72,.00
1,,.00
重庆
1,72,.1
1,,10.00
四川
,.84
01,.00
贵州
,.27
44,.00
云南
,.11
,.00
陕西
,89,6.1
26,.00
甘肃
,.94
97,.00
青海
,76.27
,.00
宁夏
2,,74.01
5,,.00
新疆
1,22,.19
1,,.00
资料来源：wind、赛瑞研究整理
受下游需求放大推动，我国甲醇产能持续快速增长。年有宁夏宝丰能源集团年产万吨等数个合计产能万吨的甲醇项目建成投产，使国内甲醇有效年产能增至0余万吨；年，数套煤制烯烃配套甲醇项目投产后，国内甲醇有效年产能将攀高至万-万吨。
四、全球聚甲醛发展分析
目前，世界聚甲醛的生产主要在西欧、美国、日本、中国和韩国，发达国家聚甲醛的生产高度集中，主要生产商分别为宝理（泰科纳和大赛璐合资）、泰科纳、杜邦、三菱瓦斯等。全球的POM需求量多年来一直不断增长，但是这种增长在各地区分布不均，如欧洲的增长率大约是%，而中国的数字是其两倍多，这得益于电子产品生产厂向中国的转移以及中国汽车工业的强劲增长。总体来看，作为全球五大工程塑料之一的POM经过多年的发展，全球市场总体比较平稳，年全球聚甲醛市场规模约为4.9亿美元，年小幅增长至6.2亿美元。预计未来几年，全球聚甲醛市场保持持续稳定增长，到0年市场规模将达到4.亿美元，年复合增长率约为.7%。
图表：全球聚甲醛市场规模及预测
资料来源：赛瑞研究
五、中国聚甲醛行业发展情况
供给端来看。我国聚甲醛的研制始于20世纪50年代，与杜邦、赛拉尼斯同步，甚至早于日本旭化成。但我国POM生产发展速度慢，到20世纪末，生产规模仍停留在kt级，且工艺技术水平低、原材料及动力消耗高，生产成本偏高、产品质量不够稳定，严重制约了我国聚甲醛工业的发展。进入21世纪以来，通过引进国外技术及吸收国外先进企业投资，一批聚甲醛装置快速建立起来，我国聚甲醛生产水平得到快速提高。
图表：中国主要聚甲醛生产企业基本情况
序号
生产企业
技术来源
产能（万吨）
所属区域
备注
1
云天化
波兰ZAT共聚甲醛技术
9
昆明市
云南地区年产万吨；重庆地区年产6万吨。
2
神华宁煤
香港富艺共聚甲醛技术
6
宁夏
唐山中浩
韩国PID共聚甲醛技术
4
唐山市
4
开封龙宇
香港富艺共聚甲醛技术
4
开封市
5
上海蓝星
香港富艺共聚甲醛技术
6
上海
4月开始停车检修
6
兖矿鲁化
韩国共聚甲醛技术
4
滕州市
7
南通宝泰菱
宝理技术
6
南通
8
张家港旭化成
杜邦及旭化成技术
2
张家港市
9
内蒙古天野
波兰ZAT技术
6
内蒙古
春节后停产
10
天津碱厂
香港富艺技术
4
天津
年停产
11
合计
51
/
资料来源：赛瑞研究
需求上来看。国内聚甲醛需求分高、中、低三档。高端产品领域，以汽配件、机械部件为主，基本上都是杜邦、宝理、三菱及进口品牌为主；国内品牌多属中低端产品，市场以国内新兴工业领域和东南亚为主。另一方面，我国聚甲醛行业发展特征是：产能增长较快，多属中低端产品，市场竞争比较激烈。
作为通用型工程塑料，聚甲醛行业的需求增长一定程度上与我国宏观经济形势息息相关。数据显示，-年聚甲醛行业复合增长率约为10%，年以来行业增速开始大幅下滑，总体上与我国经济发展水平同步增长。
年，中国聚甲醛产量为26.4万吨，表观消费量为41.9万吨；年聚甲醛产量26.6万吨，表观消费量48.6万吨。
图表：-年中国聚甲醛产量及表观消费量
资料来源：赛瑞研究
六、聚甲醛行业进出口分析
我国POM以进口为主，每年有少量出口。进口整体呈现逐步上升的趋势。其中进出口POM加工贸易所占比例较大，进口产品实际用于国内市场消费比例并不算高。
图表：-年上半年聚甲醛进出口数量
资料来源：海关总署、赛瑞研究整理
结语：
通过比对中国与发达国家的聚甲醛消费结构的差异，我们可以发现：中国的聚甲醛消费量高速增长；我国电子电器行业及一般工业聚甲醛消费比例虽然达到发达国家的水平，但是随着电子电器行业的发展，如一些创新智能家居设备应用会不断出现，聚甲醛消费量仍会继续增加；中国的汽车工业和欧美等发达国家的差距比较大，中国的汽车工业正处于高速发展期，未来几年的增长率稳定，在汽车应用领域是未来中国聚甲醛市场的重点开发领域。随着我国宏观经济逐步进入新常态，聚甲醛行业出现爆发式增长的可能性不大。中国聚甲醛需求预计将保持平稳增长，年复合增长率约为7%。
《年中国聚甲醛行业发展调研报告》
第一章聚甲醛相关概述
第一节产品概述
第二节产品生产工艺
第三节聚甲醛工艺选择
第四节产品应用领域
第二章全球聚甲醛行业市场情况分析
第一节全球聚甲醛行业发展概述
一、全球聚甲醛发展分析
二、全球聚甲醛行业供需情况
第二节国外主要聚甲醛企业分析
第三章中国聚甲醛行业发展分析
第一节中国聚甲醛发展现状分析
一、中国聚甲醛行业发展情况
二、聚甲醛行业进出口分析
三、中国聚甲醛行业盈利能力分析
第二节中国聚甲醛行业产业链发展情况
一、原材料市场分析
二、主要应用领域发展分析
第四章主要区域聚甲醛市场分析
第一节西南地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第二节华东地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第三节华北地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第四节华南地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第五节华中地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第六节东北地区聚甲醛市场情况分析
一、总体发展情况
二、市场需求分析
三、西南地区潜在客户分析
第五章中国重点聚甲醛生产企业分析
一、云天化股份有限公司
二、神华宁煤
三、唐山中浩
四、开封龙宇
五、上海蓝星
六、兖矿鲁化
七、南通宝泰菱
八、张家港旭化成
九、内蒙古天野
十、天津碱厂
第六章“十三五”中国聚甲醛市场前景分析
第一节中国聚甲醛行业发展前景
一、中国聚甲醛行业需求及前景
二、中国聚甲醛行业存在的挑战分析
第二节“十三五”中国聚甲醛行业发展预测
一、行业市场供给预测
二、行业市场需求预测
三、行业市场规模预测
第七章聚甲醛行业市场风险及防范
第一节聚甲醛行业行业进入及退出壁垒
一、进入壁垒
二、退出壁垒
第二节市场风险分析
（市场风险、产业链分析、管理风险、政策分析、技术风险等等）
第三节市场风险防范对策
第八章聚甲醛行业市场发展前景及建议
第一节聚甲醛行业市场发展前景
一、聚甲醛行业市场发展机遇分析
二、聚甲醛行业市场发展趋势分析
第二节发展建议
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