不惧行情!跟着主力这样吃肉!

茅台()上周在内部半年营销会上透露公司1-7月茅台及系列酒销量同比增32%,销售额增长28%,并要求经销商执行850元的最新一批价格,与五粮液联手稳定高端酒价格,提价一方面是企业理顺价格体系、维护市场秩序的市场营销行为,另一方面主要源于其自身计划完成较好、市场需求坚挺、渠道库存低,挺价有底气;高端酒市场回暖,近日各地茅五一批价纷纷迅速提升至850、630,中秋来临,价格有望进一步上探

投资要点

近期大盘大幅震荡,市场悲观情绪弥漫,对后市的走势比较迷茫,在这个找不到方向的时点,我们把目光重新投回到基本面:旺季临近、中报延续趋势,食品饮料板块基本面表现趋好,龙头旺季前挺价理顺渠道价格、渠道出货量好转、上半年任务完成汽车后市场swot分析超预期都在展现酒水行业的回暖;中报业绩延续一季度趋势,酒水行业反转,大众品筑底,板块估值处于历史相对低位,虽大盘走势不明朗,但板块长线布局价值凸显推荐业绩弹性大、有概念的组合“老白干酒()、泸州老窖()、安琪酵母()”+国改概念的“古井贡酒()”1、临近旺季,酒水需求进一步好转,经销商备货积极性高,高端酒提价顺利:

2、今年是酒水业绩反转年,行业回归常规增长:中报将延续一季报走势,继续实现两位数增长,确认行业反转趋势,无论是茅台()、五粮液()市场同比发货量大增,还是古井贡酒()、老白干酒()、泸州老窖()和洋河股份()等,甚至是山西汾酒()、酒鬼酒()等落伍的企业,都在去年低基数和行业消费回暖的背景下实现业绩的企稳增长,目前整个板块估值仅18倍,在美容行业市场调查表食品饮料板块里垫底,安全边际高,向上空间确定

3、混改整合催化行业结构调整:老白干()增发即将过会、五粮液()停牌、沱牌舍得()集团控股权转让,这一系列混改方案的落地都在显示行业积极的变化,我们认为白酒行业未来的趋势是总量进入低速增长,但内部结构进入优化期,挤压式增长和消费升级带动的产品结构提升是行业发展的主要动力,混改有利于提升重点企业竞争力和资本运作的动力,建议重点关注