白殿风 http://news.39.net/bjzkhbzy/171129/5887994.html全球半导体设备龙头四季度营收环比三季度上升4%，同比增长17%，季度收入屡创新高，本轮半导体设备行业景气度周期是技术节点进步叠加全球经济数字化、产业转移等因素推动，景气度向上趋势相比以往更具持久性。报告要点下游晶圆厂产能满载，全产业链景气度高。TSMC公告年1月实现营收新台币亿元，同比增长22.2%。根据台积电首席财务官，台积电预计年资本开支目标达到-美元。据SEMI统计，北美设备供应商1月出货额30.40亿美元，同比增长近30%。据DigiTimes报道，台积电28nm制程在今年第4季度出现多年未见的满载情况。年全球主要半导体设备行业收入强劲增长20%，预计年一季度行业收入同比增长39%。我们统计8家全球半导体设备龙头企业，四季度合计收入环比上升3.9%，同比增长16.6%，行业平均毛利率48.3%，环比三季度上升1.7个百分点；年全年累计行业收入同比增长20%，而年同比下滑7%。根据各公司收入指引中值数据推算，年第一季度半导体设备行业收入仍有望环比上升8%，同比增长39%，单季度收入规模有望再创新高。第四季度Memory客户贡献的设备收入同比增长45%，回升趋势显著。根据前六大半导体设备企业数据统计，第四季度Memory客户贡献的设备收入58亿美元占比42%，单季度收入同比增长45%，全年Memory客户贡献的设备收入累计为亿美元，同比增长18%。相比之下，第四季度FoundryLogic客户贡献的设备收入79亿美元占比58%，单季度收入同比下降2%，全年FoundryLogic客户贡献的设备收入累计为亿美元，同比增长20%。年中国大陆地区的半导体设备市场需求占全球的27%，稳居第一大市场。根据前六大半导体设备企业数据统计，第四季度中国大陆地区贡献全球半导体设备行业收入比例达到25%，与中国台湾地区占比25%持平但高于韩国占比23%。年全年角度统计，中国大陆地区的半导体设备市场需求占全球的27%，其次是中国台湾地区和韩国，分别占比23%和22%。刻蚀、量测、CVD新产品层出不穷，行业竞争格局进一步集中。自然年半导体设备龙头收入普遍快速增长，LamResearch收入亿美元，同比增长25%，应用材料收入亿美元同比增长21%，ASML收入亿欧元，同比增长21%，TEL收入亿美元，同比增长18%，均快于SEMI预计年15%的行业增速。具体到产品上，应用材料财年PVD设备收入增长42%，刻蚀设备销售收入增长30%，量测设备业务收入同比增长46%，这三大类产品收入均创历史新高。普遍看好未来两年半导体设备行业发展前景。LamResearch估计年全球WFE市场规模-亿美元，支撑因素包括3DNand向更高层数迁移、DRAM资本开支强劲、Foundry/Logic持续增加的资本开支。超预期的原因是全球经济数字化，叠加资本密度提高。AI、HPC、IoT、5G等技术将支撑半导体行业未来持续多年的趋势向上。重点推荐全球半导体设备行业景气度趋势向上，ASML、LamResearch、AMAT等对年行业增长及订单预期普遍乐观。A股半导体设备推荐组合：中微公司、北方华创、华峰测控、万业企业、长川科技、精测电子、芯源微， 北京新鼎荣盛资本管理有限公司（新鼎资本），成立于年，为中国证券投资基金业协会备案的私募股权投资机构。目前管理规模近60亿元，发行备案的私募基金产品83支，投资项目50余个。 新鼎资本聚焦于：芯片半导体，人工智能，生物医药，新能源汽车，四大行业龙头企业，上市前一级市场投资，上市后二级市场退出获取收益。 新鼎资本投资案例代表：寒武纪（）（AI芯片国内龙头）；小鹏汽车（XPEV)（阿里巴巴重仓新势力造车）；阿尔特汽车（）（国内汽车设计龙头）；亿华通()（氢能汽车动力系统龙头）；云从科技（人脸识别国内龙头）；影谱科技（人工智能+广告文娱国内龙头）；第四范式（机器学习算法国内领先）；燧原科技（专注人工智能领域云端算力平台）；海光信息（国产CPU核心）；屹唐半导体（中国半导体装备产业的龙头企业）；紫光展锐（中国最大的泛芯片设计企业）；集创北方（国内显示芯片龙头企业）；京微齐力（北京唯一一家FPGA芯片企业）；泰科天润（新材料半导体龙头企业）；西人马（专注于芯片的IDM企业）;星环科技（业内第一家将大数据平台完整构建在基于容器的云平台上的企业）；灵汐科技（类脑芯片龙头）；博奥晶典（中国生物芯片研发、生产知名企业）；福昕软件（）（国内PDF领域龙头企业）；浪潮云（政务云领域的龙头企业）；地平线（中国领先的人工智能芯片设计商）；驭势科技（自动驾驶领域龙头企业）；智行者科技（国内无人车产业龙头企业）；希迪智驾（自动驾驶龙头及路端设备设计企业）；氢璞创能（国内电堆领域龙头企业）；清陶发展（国内固态锂电池产业化的领跑者）；泽景电子（国产HUD头部企业）；赛特斯（5G概念龙头股）；威马汽车（百度重仓新势力造车）；南孚电池（碱性电池龙头）；宏济堂（人工麝香垄断）；成大生物（人用狂犬病疫苗龙头）；泽生科技（心衰药物研发）；长风药业（呼吸系统药物研发）；东方略（中美新药研发对接平台）；祥云股份（磷酸一铵龙头）；中建信息（华为重要ICT分销商）等。 新鼎资本所获荣誉：中国最佳私募股权投资机构Top（融资中国）；IPO最佳投资机构TOP（IPO早知道）；中国半导体投资机构TOP（中国半导体投资联盟）；年度中国电动汽车最佳投资机构TOP30（电车人）；中国投资机构软实力GP（母基金周刊）；年度最佳私募股权投资机构TOP（投资中国）；年度最佳私募股权投资机构TOP（融资中国）；已投企业亿华通荣获投中最佳投资案例(投资中国）；年度优秀机构投资人（财视中国）；年度新三板砥砺坚守奖（第一财经）；年度“最佳私募股权投资机构TOP”（融资中国）；-年度最具LP投资价值GP-私募股权投资机构50强(CLPA)；已投企业威马汽车、云从科技荣获投中最佳投资案例(投资中国）；“最佳信息技术产业投资基金合伙人”（CLPA）等近百项。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
