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今日三大股指小幅高开，指数开盘跳水后迅速低走，午间见底后震荡回升，盘面走势较为弱势。题材炒作继续活跃，抱团股走势拖累指数，盘面上看：航运、煤炭、钢铁、和地产板块涨幅居前；白酒、医药板块跌幅居前。

截止收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.74%，创指跌0.86%。外资今日正常开放全天净流出4.26亿，是今日盘中抱团股砸盘主力军。节后抱团股大跌后近几日从底部有所反弹，不少已经从底部反弹超10%，所以外资今日开始兑现部分盈利出局。

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1、小鹏汽车开始着手研发汽车芯片，因为疫情和大国争端影响下汽车芯片产能紧缺已经持续很久了，芯片半导体股价到近期才上涨原因波波我在昨天文章中就已经说到过——从整体来看，芯片半导体行业估值和当前盈利不匹配。

芯片的研发和制造有着很大的技术差距，芯片的研发设计相对较为简单，但是制造代工对晶圆厂技术要求尤为严格，所以目前晶圆厂缺芯最为严重，带动了港股两家估值较低的晶圆厂涨的较好。

汽车芯片的代工要求没有手机芯片代工要求高，一般工艺制程都是在28nm以上。芯片研发是一个很烧钱且漫长的项目，但这次缺芯确实影响到了小鹏汽车产线的制造，所以着手规划进入芯片领域，对于这事需要长期追踪。

2、这一轮抱团股整体涨跌的风向标看茅台。由于白酒股拥有优质的现金流、弱周期性等优点，所以市场给予的估值底部可能会要更高、买入安全边际更高。

茅台历史估值的中枢为30倍左右，在这一波调整超20%，当前仍有55倍pe估值，所以当前估值仍然不低。短线追涨茅台并不划算，做好中长线持有的话当前位置买入不算激进，未来继续看好白酒龙头的盈利增速的稳定性。

看好高端白酒泸州老窖，在于看好未来国窖涨价对千元高端市场的抢占和提价带来的毛利率增长；而看好酒鬼酒和ST舍得，原因是看好次高端白酒扩容增速的逻辑，这个之前也已经讲到过。

泸州老窖、酒鬼酒和ST舍得因为盈利弹性较大，并且后续业绩有望继续超预期，所以股价未来振幅较大会是一种常态，如果短线博弈是很难赚到钱的。

3、中远海控昨天发布一季度业绩预告，净利润.5亿，同比大增%，利润堪比茅台。

中远海控一季度也属于业绩断层，由于和大部分的机构预测业绩都要高不少今天直接涨停，昨晚不少机构也是连忙上调中远海控目标价。

中远海控属于强周期股，盈利业绩受宏观经济周期影响大，短期业绩的大增并不能印证中远海控进入业绩高增长阶段，公司业绩和工业经济复苏有很大关联。强周期股很难预测顶点，如果没有做过深入研究不建议大家参与这类个股。

4、一季度张坤加仓了不少中炬高新，加仓了大概30亿。酱油龙头一直是海天味业，但是海天味业估值普遍在80倍左右价格不便宜。从盈利能力和市场占有率来比较中炬确实没有优势，但是价格上相比于海天是比较便宜的，目前中炬也处于安全垫附近。

5、唐山即将出台钢铁行业特别排放要求，今天市场对此理解也十分简单，钢铁股大涨5%。这一政策的出台，目的很明确——继续淘汰落后产能，提升行业集中度，达到碳达峰目标。随着产能的下降，钢铁公司盈利端会不断抬升，刺激公司利润的释放。

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趋势研判：

今日市场走势基本符合波波我昨天预期：

周四，波波认为：大盘和创业板还是没有什么看点，重点在个股上，继续震荡为主，还有回踩10日线附近的走势。

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