前言

作为经济学中最基本的范畴之一，资本的概念也是随着社会经济不断发展、随着意识形态不断变化的。经济学家由于自身研究领域的不同，对资本的定义也是众说纷纭，我们简单回顾一下具有代表性的资本概念的描述。

年出版的《凯奇德佛雷斯词典》给出了关于资本的最早的定义，即资本是能产生利息的“本钱”，是能给其所有者带来幸福的财物；法国古典政治经济学庞巴维克第一次将资本从日常生活用于转变为经济术语，他将资本定义为“积累起来的流动的价值”；亚当斯密在《国民财富的性质与原因研究》中指出：资本是“人们除去维持生活消费而用以取得收入的那部分资财”；马歇尔从两个角度来看待资本，他认为“从私人的观点看，资本是期望获得收入的那部分资产，而从社会的观点看，资本是生产收入的收入”。

从经济学的角度来看，资本更多地被理解为是一种生产要素。新古典综合派代表人物、美国著名经济学家萨谬尔森认为：“资本一词通常被用来表示一般的资本品，它是另一种不同的生产要素。资本品和初级生产要素不同之处在于前者是一种投入，同时又是经济社会的一种产出。”而另一位诺贝尔经济学奖得主西奥多W舒尔茨，则一直强调“人力资本”的重要性，从而完整了资本的概念。

普遍为经济学界所认可的定义来自于《资本论》，马克思指出，资本是能够带来剩余价值的价值，而剩余价值是指货币在市场上流通，经过一定的过程产生的增殖额或超过原价值的余额，也就是说资本可以实现自身增殖。苏格兰经济学家麦克鲁德将资本做了如下概括：它是用于增值目的的经济量，凡可以获取利润之物都是资本。另外，威廉配弟、萨伊、欧文费雪、熊彼特，穆勒、罗雪尔、赛德威客和W白哥豪特也都从不同的角度给出了关于资本的定义。总体上，关于资本的定义可以归纳为四种观点，即资本本钱论、资本生成要素论、资本财富论和资本资本品论。

结合本文的研究目的，我们认为资本是参与到生产、经营活动中的一种价值的表现形态。资本一般具有如下特点：

(1)资本体现一定的产权关系。产权是对物品或劳务加以利用和处置并获得收益的权利，具有可排他性和可交易性的资产才能称为“资本”。产权不明确，生产积极性就不高，资本就不会被积累并参与到生产经营活动中。

(2)资本具有增值性。即资本能够产生大于自身的价值，这是资本的本质属性，也是资本的目的的所在。资本的增值功能通过生产过程和劳动运作相结合得以实现。

(3)资本具有流动性。流动性是资本增值的必要条件，资本的价值增值只能在运动中实现。资本在循环中依次釆取货币资本、生产资本和商品资本三种形式。首先，在流通领域，一定的货币额转化为生产资料和劳动力，即货币资本转化为生产资本；其次，把由一定的货币额转化未来的生产资料和劳动力投入生产过程，从而生产出包含原预付资本加上剩余价值的商品，生产资本转化为商品资本，最后将商品投入流通领域，通过出售将其价值以货币形式实现。这种周而复始的循环就形成了资本流动。

（4）资本具有风险性。资本能够为将来提供消费服务，通过增殖运动形成更多的资本。然而未来本就具有诸多不确定性，外部经济环境变化难以估计，因此资本具有风险性。

（5）资本具有多种形式。产业资本是资本主义条件下资本主义关系的基本形式。资本主要包括有形资本（房屋、机器设备、库存等）、无形资本（知识、技术、商誉等）和人力资本等。如今，在产业资本的循环中分离出商业资本、借贷资本、银行资本等资本形式，它们从属于产业资本，并为产业资本服务。

随着经济的发展，金融的不断创新，多种金融工具催生了虚拟资本的出现，这使得资本的形式更加多样化。资本已不仅仅体现为“当期投资获得当期利润”，亦可以表现为“为未来投资而获得预期利润”，例如股票、期权、期货等。深入来看，当下资本的这种运作模式，代表的是一种未来收入，其在今天之所以有效，是因为这种资本可以折现来用（如：股票的兑现、产权的抵押等）。

资本的范畴十分丰富和复杂，随着经济社会的发展，其内涵也在不断演变。就性质而言，资本具有三重存在形态：物质存在、价值存在和关系存在。物质存在可以理解为资本品，资本循环动态地表现为货币资本、商品资本、生产资本。作为一种特殊的生产要素，资本品不同于初级要素，它能把土地、劳动、知识技能等生产要素综合起来，形成适合生产力发展的组织结构。资本的价值存在表现为它是能带来价值增值的价值，任何形态的商品经济社会中，资本均釆取价值的形态。资本的关系存在，是指它体现着商品经济社会中一定的生产关系。鉴于研究的需要，本文将不考虑资本的物质存在和关系存在，仅从资本的价值存在形式入手对问题展开研究。

现在的资本已经成为一种价值符号，能够指代现实中的货币、股票、期货、债券等各种资产，它不再只是商品实物本身，而逐渐转向商品背后的交换价值。资本在经济生活中不断积累，从无到有，从少到多，这种积累能够体现一个社会的财富总量的增大、社会的进步和人民生活的富足。资本在各部门、各行业、各地区和各经济主体之间的自由流动，不仅能够优化资本结构，还能提高资本配置的效率，正确指导资源的配置，有利于经济的增长和发展。