服装

全球零售数据报告：快时尚的增长泡沫已经濒临破灭

资讯动态：

服装进口货六一降关税等待万亿境外消费回流:5月29日国务院新闻办举行的例行吹风会上，财政部、海关总署、商务部三部门亮出了外界期待的降税、调税、免税、退税等一系列政策措施。最先亮相的降税政策将从今日（6月1日）开始实施，我国将降低部分服装、鞋靴、护肤品、纸尿裤等日用消费品的进口关税税率，商品的关税平均降幅超过50%。

探路者与韩都衣舍恋情曝光：经过近两月的密集谈判和紧锣密鼓的筹备,中国户外品牌领导者探路者与国内最大的互联网时尚品牌运营集团韩都衣舍日前已正式签约,并顺利注册合资公司:济南探韩电子商务有限公司。这是在“互联网+”的时代大背景下,线下品牌与互联网品牌充满创新梦想的牵手,意味着线上线下品牌深度融合的大幕正式开启。

安踏七匹狼等参与针织T恤衫新规：从国家纺织服装质量监督检验(福建晋江)服装分中心(以下简称“国家纺织服装质检晋江分中心”)了解到，GB/T-《针织T恤衫》将于6月1日起正式实施。据悉，包括安踏、七匹狼、九牧王、°、乔丹、浩沙等本土企业都参与了本次新标准的起草。

一季度纺织服装行业业绩分化男装增长最稳健：截至目前，大部分纺织服装类上市公司的业绩已经披露。就目前已经公布业绩的行业内重点公司来看，总体业绩略低于预期。具体从子行业来看，户外用品、女装及部分品牌男装公司业绩超预期，男装类公司整体业绩符合预期；休闲服和家纺类增速放缓，业绩低于预期。另外，出口制造类公司一季度订单依然较差，虽然和去年四季度相比有所改善，但一季报净利润同比增速均大幅下降，业绩低于预期。

价格数据：

年度以来国内外棉花现货价格对比（.9.1-.6.2）

市场分析：

全球零售数据报告：快时尚的增长泡沫已经濒临破灭

说起新兴市场的零售业机会，亚洲如同上衣，而中国如同皇冠上的宝石。

　　根据A.T.Kearney全球零售发展指数报告显示，尽管在过去二十多年的时间内，中国零售业的经济收益一直处于低迷状态，但在去年却突然爆发，其增长比率达到11.6%。一般而言，经济学家认为零售业增长在3%到5%之间已经很强势了。

　　本次调查报告是通过对全球新兴市场中30个国家进行24个零售细分项和经济指标的分析研究所得，而五年来从未获得第一的中国重新在该报告排行中摘得榜首。今年的报告还包括奢侈品牌的 　　在整体排名中，分析师指出在未来七年内，中国零售市场预计将增长到8万亿美元，这将是美国的两倍。分析还显示尽管早前亚洲曾经历过经济衰退，但它仍将在洲际范围内取得最佳表现。正如新闻标题所证，新兴市场已经度过了严酷的历练。

　　A.T.Kearney合作伙伴和GRDI合作编辑MikeMoriarty称，“由于中东、拉丁美洲和俄罗斯的经济动荡，导致过去一年内，企业会选择更谨慎的态度决定在这些发展中市场内进行全球扩张。然而，零售商们对新兴市场持有长久的看法，他们不会退出市场，而会更加有针对性地选择增长领域进行投资。”

　　在中国，作者称零售商们“正在适应经济增长放缓的环境。”这种适应集中在市场份额和盈利能力的战略性调整上，通过近期多个品牌因“优化门店组合”原因而关店的事件便可见一斑。去年，市场领头品牌关闭的门店数大约家，而在年，仅关闭35家。

　　大部分关闭的门店为连锁超市和百货商店。而当讨论到专门店和奢侈品店，情况又大不相同。调查者称在未来两年内，苹果公司将继续扩张其门店数，目标是从现在的15家扩张到40家。而与此同时，快时尚的增长泡沫已经濒临破灭。作者称，“全球快时尚零售商在年新开家门店，包括80家优衣库门店，60家HM门店和16家Zara门店。

　　奢侈品牌也依然在坚持扩张的步伐，尽管有人认为会因为中国反虚荣消费政策而抑制购买需求。爱马仕已经在上海开设了全球第五家MaisonHermès，而连卡佛也在成都开设了其中国第三家门店。”

　　与此同时，亚洲地区正在经历强劲的电商浪潮。该地区的电商市场规模达到亿美元，超过北美的亿美元。作者称，“随着互联网的普及和电商产品的革新，亚洲电商品牌营业额将以每年25%的增长速度向上攀升。在未来几年内，线上渠道将持续成为零售商的业务重点。”

　　对于其他地区，社会经济波动一直是个关键问题。作者表示，“例如，在中东和拉丁美洲，社会动荡让品牌对在该地区进行国际扩张持谨慎态度，但同时，也不会有大量零售商退出该市场。”作者还补充道俄罗斯是一个例外，受“高政治风险”的影响，导致了“相当多品牌关店或做出彻底退出市场的决策，如阿迪达斯、特许经营商Maratex和Mexx等。”

　　再往高处分析，分析师指出零售商已经提升了他们对新兴市场的认知，并知道如何在“经济和政治趋势动荡”的情况下运营业务。

　　在奢侈品方面，作者称对品牌而言，能进入新兴市场很重要，因为这些地区占全球奢侈品市场的30%。A.T.Kearney合作伙伴和GRDI合作编辑HanaBen-Shabat表示，“奢侈品仍然能在新兴市场中发光发亮，因为这里的富人比一般人更不容易受到经济危机的影响。”

　　在基于奢侈品牌的入场情况下，本次报告将国家分为三类。第一类是“成熟市场”，有11至15个品牌进驻，而在该类别下的国家有：巴西、中国、科威特、马来西亚、卡塔尔、俄罗斯、沙特阿拉伯、土耳其和阿拉伯联合酋长国；下一类是“中间市场”，有6至10个品牌进驻，该类别下的国家包括：阿塞拜疆、哥伦比亚、约旦、哈萨克斯坦、墨西哥、印度、印度尼西亚、巴拿马和菲律宾；最后一类为“新兴奢侈品市场”，有5个品牌进驻，该类别下的国家包括：安哥拉、博茨瓦纳、智利、蒙古、尼日利亚、阿曼、秘鲁、斯里兰卡和乌拉圭。

　　作者表示，“对奢侈品牌而言，无论你朝哪里看，永远都是有机会的，但是奢侈品牌的策略一定要根据当地市场环境本土化才能获得成功。”

　　报告指出，像中国和阿联酋这样的发达国家奢侈品市场风险会更低，但同时也会更看重竞争力。“在如印度这样的中间市场，品牌需要积极构建自己的品牌，并准备随时抓住机会成为顶级品牌。对于那些更勇于突破的新兴市场，如果他们能克服最初的困难，将在长远时期内获得更大利益。

家居

五年内智能家居产值将破万亿硬件盈利仍是主流

资讯动态：

家居景气指数创五年新低：商务部流通业发展司、中国建筑材料流通协会共同发布的全国建材家居景气指数BHI显示，4月份，全国建材家居景气指数(BHI)为99.58，环比上升6.33点，同比下降9.60点。全国规模以上建材家居卖场4月销售额为.6亿元，环比上升16.0%，同比下降14.7%。1-4月累计销售额为亿元，同比下降1.49%。中国建材流通协会常务副会长秦占学就本期BHI数据如此解读：年4月随着春季装修热潮的到来，BHI指数虽然上涨至99.58，但与去年同期相比跌幅进一步扩大。而且这是自年以来，唯一数据未破百的一年，创五年新低。

电子商务入侵建材行业建材电商坐享万亿市场：据悉，在生活消费品电子商务模式向工业品电子商务模式拓展的大背景下，作为中国经济重要支柱之一的建材工业品，快速融合这一趋势，建材电商步入快速发展的黄金期，包括双强塑胶、广田股份等建材产品上市企业纷纷抢食建材电商的万亿市场。行业专家指出，互联网整合一切的能力，正加速传统建材产业向现代建材产业转变的进程。行业内人员日渐接受电商模式，建材电商市场潜力巨大。预计年市场总量有望突破亿元，建材电商将进入快速发展期。

多项新法规新标准出台将为家居消费护航：今年，《侵害消费者权益行为处罚办法》正式实施。近期，又有两部产品国家标准正式发布，家居消费环境得到进一步巩固。分别是：国家标准化管理委员会发布《陶瓷砖》(GB/T-)国家标准。该标准首次对干压陶瓷砖厚度作出限定，增加了墙砖背纹的要求等内容，并有望缓解陶瓷砖断裂、空鼓等质量问题。据悉，新标将取代现行国标《陶瓷砖》(GB/T-6)，于今年12月1日起正式实施。5月15日，《节水型卫生洁具》(GB/T-)国家标准发布，并将于12月1日起正式实施。

市场分析：

五年内智能家居产值将破万亿硬件盈利仍是主流

早在两、三年前，几乎所有家电巨头都开始针对智能家电领域进行排兵布阵、跑马圈地，从产品的智能化，到营销渠道、盈利模式的互联网化，再到植入互联网基因打造新品牌，以及与互联网企业的各种联姻等等，宣告着家电智能化、互联网化时代的来临。不过，消费者对此并未完全领情，因为还不能全程感受到舒适生活体验。如果说，家电的智能化转型是因，那么智能家居产业的落地就是果，行业内也公认，智能家居将是打开中国家电业第二个“发展春天”大门的钥匙。

家电智能化目前属过渡阶段

家电智能化现在到底有多火？有业内人士告诉记者，家电厂商今年推出的新产品几乎全是智能产品，你甚至找不到一家不做智能产品的家电企业。据奥维统计数据显示，智能家电生态产值在年为50亿元，到年就急速拉升至亿元，奥维预计年产值将达亿元，而到年，整个智能家居产值将破万亿元，届时全球联网设备将达亿部。

当然，家电行业按照产品线来看，智能化发展速度也不尽相同。包括彩电、空调、冰箱、洗衣机等在内的智能大家电（尤其是彩电、空调）已经由此前的机械化全面向智能化消费结构升级；小家电也很早实现了产品的智能化，智能功能早已遍地开花；以苹果手表为代表的智能可穿戴设备则正呈现急速爆发态势。

不过，家电业观察人士刘步尘认为，当智能空调、净化器、厨电、小家电等正处于量产阶段，而且各自为阵，顶多只是自己品牌内的互联互通，而甚少有消费者家里的家电只选购一个牌子，所以并没有将智能的便利、舒适性完全发挥出来，当务之急是要先把所有家电连起来。

行业也普遍认为，目前家电行业的智能化进程仅在过渡阶段：-年是单品智能化的爆发期，同时也是各智能单品实现互联互通的孕育期，及至发展到系统智能化（即多场景应用联动）则可能要到年以后，这是一个逐渐发展升级的过程。

智能家居还在路上

事实上，传统家电企业早已意识到这一点，它们的智能升级战略通常也分三个阶段：即产品智能化升级、系统智能化升级、智能化解决方案，而智能家居战略是终级发展目标。

智能家居，就是利有物联网等先进技术，在家庭物理场景下，家庭人文环境中，实现物物相连，构建智能化服务的系统解决方案，最终让家庭生活更健康、低碳、智能、舒适、安全、便捷。智能家居系统核心构成：娱乐中心、健康中心、安全中心；系统层，大家电（电视空调），生活家电（净化器），照明（灯泡摇控器），安防（摄像头、报警系统）。

目前，针对智能家居的战略布局更有提速之态，其中一个重要特征就是加速与互联网企业联姻，联姻的内容包括资本并购、跨界合作、生态圈构造等等。比如年联姻就包括：小米携手美的，进军智能家居；海尔集团与恒大集团签署战略合作协议，投资亿元布局智能家居；美的与京东携手；格力参与万达的IPO，还与红星美凯龙结盟。今年，乐视与北京华贸、当代MOMA共推智慧社区、阿里与创维酷开电视、美的空调合作，小米参股美的集团、TCL与合推T3空气净化器和净水器。小米联合华润置业等地产商探索智能家居等等。

针对那些自身无法打造智能生态圈平台的中、小企业，行业内出现了一批专门提供智能芯片，以实现家电各产品之间互联互通，只要将硬件连网模块、APP源码等都技术开放给家电厂商，就能方便接入各大平台，实现与各种不同品牌家电联通联动。

刘步尘认为，智能家居产业的形成和市场化落地，将给传统家电产业在互联网时代的发展开启一条全新的市场增长通道和商业空间。但从目前的家电智能化进程来看，未来五年内，硬件盈利仍是主流。

玩具

南海玩具出口近两年首现回暖1~5月现增长

资讯动态：

骅威股份12亿收购影视公司中植系4亿捧场：公告显示，骅威股份收购梦幻星生园%股权对价为12亿元，公司将向汤攀晶等股东以现金方式支付3.6亿元；以发行股份的方式支付其余对价，发行股票价格为公告日前个交易日的股票均价16.26元的94%，即每股15.28元，发行数量为.38万股。值得 　　数据显示，今年1月~5月南海对美出口玩具批，占出口总量30.1%。塑胶玩具和电子玩具最受海外市场欢迎，组装玩具和儿童三轮车、婴儿学步车出口量紧随其后。

　　南海检验检疫局相关负责人介绍，近几年，发达国家以安全为由，不断提高玩具产品强制性技术标准，对中国制造的玩具产品加大市场抽查力度，对问题产品采取通告、召回、销毁等措施，降低了我国出口玩具产品的国际声誉，使相关企业的生产增加了成本，同时也让玩具出口带来风险。

　　据了解，南海不少玩具出口企业为适应出口市场的严格要求，纷纷以技术升级、转变营销策略加以应对。“我们新建了新的无尘车间，针对儿童的特点，重点生产带有互动功能的儿童玩具。”佛山市南海浩致玩具有限公司副总经理肖彬彬说，在传统毛绒玩具出口不景气的情况下，公司第一季度玩具出口同比增长近六成。

纸业

上周国内成品纸市场分析

资讯动态：

湖北孝南开发区纸品产业加粗延长：3月，金红叶纸业新增12万吨产能的二期扩能项目3#纸机投产，4#纸机6月将正式投产;4月，总投资20亿元、占地亩的维达国际正式签约；5月，全区厂房建设标准最高、面积最大的洁伶纸业工业园园区配套设施收尾，20条生产线即将上马，7月即可投产……走马孝南开发区，泛纸产业迎来了新一轮扩能增产“增长期”。

互联网缔造纸包装新生态云印刷国内起航：云包装和云印刷是印刷包装行业互联网+化的方向，我们认为云包装平台将颠覆行业生态圈，有助于龙头企业进行行业整合，实现行业的更有效配置，流量、服务、管理能力优秀者将胜出。云印刷在国外已有成功先例，国内市场空间在三百亿以上，快速实现规模化、极致的客户体验和强大的资本支持是云印刷企业成功的关键，我们看好参股成熟云印刷公司、有先发优势的企业。

中国实现造纸制浆废水零排放：江苏省副省长、中国工程院院士、中国膜科学项目首席科学家徐南平日前告诉记者，从年1月至今，位于南通开发区的江苏王子制纸有限公司每天产生的3.2万吨制浆废水，全部流进与它相邻、为它而建、拥有“中水回用”装置的能达水务公司，经过预处理、膜过滤、蒸发结晶等工序，变成可以回收利用的中水、工业用盐及干泥。他们现在决定对外公布这项重大技术创新成果，并将在所有需要污水处理的企业推广。

价格数据：

6月2日全国主要市场一周针叶浆价格走势图

市场分析：

国内箱板纸、瓦楞纸、白面牛卡及轻涂白面牛卡纸市场分析（.5.25-5.29）

箱板纸市场

1、市场观点

年5月箱板纸市场各地表现不同，南北地区依旧出现差异。华南地区箱板纸出货良好，价格上行，而华北地区下游需求低迷，纸厂出货缓慢，价格下行。江浙地区相对平稳，纸厂出货情况尚可，价格稳中小涨。

华南地区，受淘汰落后产能影响，当地市场供应有所减少。本月纸厂接单情况依旧良好，出货顺畅，价格继续上行。本月华南地区箱板纸实单上行幅度多在50元/吨左右，春节后累计涨幅达元/吨左右。除此之外，本月东莞玖龙、广东理文等多家纸厂均已在发布新的涨价通知，上调幅度50-元/吨，此幅度多将显现在6月份的订单中。多数下游纸箱厂表示，目前纸箱厂接单情况一般，未见明显回暖状况。纸厂出货价格上行主要得益于供应的减少，需求方面支撑力不大。

据悉截至本月水乡地区“两高一低”(高污染、高耗能、低效益)企业整治与引导退出工作完成了造纸企业申报退出，有45家造纸企业与属地镇街政府签订了《关停协议》。“两高一低”企业在今年6月底要全面退出水乡。目前主动退出的这45家造纸企业合计审批产能.2万吨/年。对于主动退出的造纸企业，政府部门将对照奖励办法对企业申报奖励的资格进行审核，并进行资金奖励。年3月底是申请财政奖励的截止期限，已申请财政奖励的企业有45家。经测算，奖励大概需要14.28亿元。在此之后退出的企业没有奖励。

江浙地区，箱板纸下游需求较为稳定，纸厂出货情况一般。受广东地区供应减少影响，个别集团企业江浙地区工厂为华南地区工厂生产订单，对于本地接单量要求不高。上月底至本月初太仓玖龙、江苏理文、浙江吉安以及浙江景兴等多家纸厂纷纷上调箱板纸报价，提价虽然未能全部落实，但部分下游客户实单拿货价小幅上行。

华北地区箱板纸市场表现不佳。随着箱板纸传统淡季的到来，下游纸箱厂需求冷清，纸厂接单不足。本月华北地区挂面箱板纸价格多下行50元/吨左右。再生箱板纸市场虽稍显稳定，但部分客户实单价格同样出现下滑，价格下行幅度比挂面箱板纸小些。

2、市场展望

年5月全国各地箱板纸涨跌情况不一。接下来我们认为，此情况将继续延续。

华南地区受淘汰产能影响，当地箱板纸市场多将维持良好局面。纸厂出货通畅，多家纸厂宣布的提价政策，有望继续成功落实。这主要是因为6月为淘汰“两高一低”落后产能截止日期，前期承诺退出的纸厂，均将在6月份停止生产。

而华南以外其他地区，由于此次华南地区淘汰的产能中箱板纸产能并不大，故箱板纸下游去其他地区询盘情况并不多见。其他地区纸厂希望借助此原因而上调价格显得支撑不足。同时随着箱板纸淡季的到来，下游纸箱厂需求方面难以出现提振。故价格多将稳定或松动下行。

瓦楞纸市场

1、市场观点

年5月瓦楞纸市场表现强劲。这依旧是受东莞市淘汰“两高一低”落实产能的影响。我们知道此次淘汰的落后产能，多集中在瓦楞纸，故对瓦楞纸市场影响较大。并且此影响不仅表现在华南地区，江浙地区纸厂同样表示近期接到华南地区订单较多。甚至连距离较远的个别华北地区纸厂也接到零星华南地区订单。

本月瓦楞纸市场价格多呈现上行趋势。华南地区以及江浙地区实单价格均出现上涨。华北地区瓦楞纸价格虽然未能出现上行，但在原本箱板瓦楞纸淡季的时候，当地箱板纸价格下行松动，而瓦楞纸出货良好，纸价稳定已实属不易。

建材

华北地区水泥价格平稳运行

资讯动态：

1-4月近四分之三省份水泥产量负增长东北成重灾区：根据国家统计局数据显示，今年1－4月份，全国累计水泥产量6.36亿吨，同比大幅下滑至4.81%，是本世纪以来同期首次出现负增长。4月份，全国单月水泥产量2.09亿吨，虽然较上月上涨29%，但与去年同期相比则下降了7.25%。全国31个省（直辖市、自治区）中，近四分之三的省份前四个月累计水泥产量同比出现负增长，只有8个省出现同比上升势头，但上升幅度较小。北方地区下滑最为严重，东北、华北和西北地区的省份全面下滑，无一幸免；南方地区相对较好，但也基本呈现低速增长或持平态势，其中，重庆、广西仍能保持6%左右的增幅，湖南增幅达4%，其他省的增幅都不足3%。受全国经济下行的影响，二季度的旺季未能如期到来。淡季更淡、旺季不旺给市场造成了更大的压力，上半年行业的盈利状况不容乐观。

内蒙古二连浩特市3项水泥建成项目符合国家要求：根据《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔〕41号），国家发改委将省级政府清理整顿后报备的，经专家评审后、由国家发改委官方网站公示符合要求的水泥建成项目。根据中华人民共和国工业和信息化部、中华人民共和国国家发展和改革委员会公告（年第36号），内蒙古符合要求的水泥项目共30项，其中二连浩特市3家水泥项目均符合国家要求的水泥建成项目，分别为二连浩特市泰高水泥有限公司万吨水泥粉磨站技改扩建项目，二连市蒙高水泥有限公司年产60万吨水泥粉磨站项目，二连浩特市通惠水泥有限责任公司年产60万吨粉磨站技术改造项目。

海螺在印尼南加布隆县区投建的水泥厂投产：近日，海螺水泥在印度尼西亚南加里曼丹省达布隆县区投资建设的水泥厂正式投产和销售，成为当地最大的水泥生产商，也是第一家中国水泥厂。海螺水泥每天0吨的日产量正源源不断地满足当地公路、桥梁等各类基础设施建设的需要。

价格数据：

6月1日华东地区水泥市场价格行情

日期

规格

包装

省份

市场

价格

价格单位

价格类型

价格说明

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上海

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上海

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江苏

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浙江

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浙江

杭州

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安徽

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安徽

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江西

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江西

南昌

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山东

济南

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山东

济南

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市场价格

含税

市场分析：

华北地区水泥价格平稳运行

据了解，受降雨天气影响，华北京津冀地区下游需求依旧不温不火,市场成交价格趋于稳定。

　　北京市场受外围低价水泥冲击,本地企业出货略有减少,外围进入价格低于本地20-40元/吨,因价格已在成本线附近,预计本地企业价格再下调空间不大。

　　天津地区下游需求疲软运行,市场资金严重短缺,水泥企业出货明显缩水,部分粉磨站5月销售量仅有几千吨。

　　河北石家庄、邯郸等地区下游需求环比上月基本持平,大企业熟料销售好于水泥,水泥出货降至3成左右,熟料出货可达6成。

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