行业、公司新闻回顾

上周塑化剂事件再起风波,但是其对白酒板块的负面影响力度在逐步减弱

投资策略

上周涨幅最大的前5家公司,单周涨幅均超过10%,并且分布在5个不同的子行业,从个股涨跌看,热点仍然比较分散跌幅前5的公司中有2家白酒企业,从跌幅榜看,虽然塑化剂事件在上一周继续发酵,但是白酒行业的整体性压力大大减轻

本周对股票池进行调整:调出好想你,主要是由于12月24日有440万股限售股解禁;另外,市场反弹期间,二三线白酒弹性更大,将泸州老窖换为老白干酒提示一下短期风险,卫生部公布塑化剂监测情况,包括的范围包括婴幼儿食品、白酒、油类、方便面料包等,如果有产品超标,将会对生产该产品的厂商甚至是整个行业形成打击

上周,在整体继续反弹的带动饮料行业市场分析下,食品饮料指数上涨3.10%,行业跑输市场,位居23个申万一级行业涨幅榜18位其他酒类和啤酒涨幅较大,并跑赢沪深300;软饮料、食品综合和白酒是跌幅榜前3,并跑输整个食品饮料行业

从估值看,截止到12月14日食品饮料板块整体法ttm市盈率为18.65倍,较前一周小幅回升;行业相对于整体市场的估值溢价率为1.43倍,离08年以来的最低点1.38倍仅有3.06%的下跌空间

公司推荐:贵州茅台、五粮液、伊利股份、双汇发展、老白干酒

11月消费数据和12月汇丰pmi进一步佐证了经济触底回升,行业的走势也印证了我们之前的判断:即在市场反弹初期,食品饮料行业并不是配置重点我们仍然维持行业中性评级

行业及上市公司相关新闻:中国饮料行业总产量达1.2亿吨,12年增长约7倍;卫生部将公布塑化剂监测饮料行业市场规模情况,内容包括白酒油类;伊利液态奶产品市场占有率居行业榜首,首次在原奶运输环节使用gps;广东个人送检食品费用最低11.9元;fao称明年全球食品市场将更加动荡从估值看,整个行业估值处于08年以来的历史低位,相对估值也接近08年以来的历史地位,是中长期配置的时机

市场回顾

主要公司公告:贝因美控股股东增持,并拟收购公司的婴童用品等业务及相关资产;伊利股份非公开发行股票获证监会核准;贵州茅台获控股股东增持;金枫酒业筹划非公开发行停牌;得利斯收购关联方持有的热电公司股权